대한약품 - 덥고 지칠 때 챙겨야 하는 회사(교보증권)


지속되는 폭염의 수혜가 기대되는 3분기
폭염(낮기온 33도 이상)과 열대야(오후6시부터 다음날 오전 9시까지 25도 이상)가 각각
18일, 15일째 나타나고 있는 무더운 날씨 속에서 온열질환(열사병, 일사병 등)자와 충분한
수면을 취하지 못해 피로를 호소하는 환자 증가. 기초수액제와 영양수액제가 치료에 사용
되어 판매증대가 기대되는 3분기로 2분기보다 높은 성장과 수익성이 기대됨.


고려신용정보(한투)


꾸준한 채권추심 시장
- 채권추심 시장은 2010년 이후 6,000억원 수준으로 큰 폭의 변화없이 유지되고 있음
- 일반 민간채권 추심의 경우 높은 브랜드 인지도를 통해 꾸준한 채권추심 의뢰가 이어지
고 있음
- 금융기관 및 통신업체로부터 의뢰 받는 채권추심은 과거 채권 회수 실적에 따라 수주량
이 달라지는 구조
- 경쟁사 대비 많은 전국지사와 위임직을 기반으로 비교적 높은 회수율을 유지하고 있는
것으로 추정되고 있어 금융기관 및 통신업체로부터 안정적인 채권추심 의뢰가 유지될 것
- 시장의 큰 변화가 없기 때문에 연간 700억원 수준의 채권추심 매출이 안정적으로 유지
될 것으로 판단
- 장기적으로 일부 선진국에서 시행하고 있는 세금채권 추심 시장이 열린다면 채권추심
시장의 큰 폭의 성장이 가능할 것


** 통신인력추가의 근거..?


- 안정적인 재무구조와 꾸준한 실적을 바탕으로 2016년에도 지난해와 같은 주당 150원
의 배당은 가능할 것으로 판단
- 큰 투자가 필요 없는 사업 구조 특성과 2016년 예상 배당성향이 50% 수준임을 감안할
때 추가적인 배당성장도 가능할 전망
- 현재 주가 기준 배당수익률은 5.6%로 하반기로 갈수록 배당매력이 부각될 수 있을 것


** 근데 소프트웨어 감가상각은 고려해야함(연2억?)


이씨에스 - (현대증권)


이씨에스는 1999년 10월 기업통신솔루션 제공업체로 설립되었으며 2007년 12월 코스
닥에 상장하였다. 동사는 세계적인 네트워크 장비 업체인 Avaya, Cisco 등과 파트너십을
맺고 기업 고객들을 대상으로 한 맞춤화형 IP 텔레포니 및 컨택센터솔루션 구축 사업을
영위하고 있다. 주요 고객은 각종 금융기관, 통신사, 온라인 쇼핑, 관공서 등이다. 1H15
기준 동사의 최대주주는 대표이사 현해남으로, 현재 동사 지분 18% 보유 중이다.


3월 결산법인인 동사의 2014년 기준 매출은 623억원이며, 이 중 81%는 IP 텔레포니
(41%), 컨택센터솔루션(34%) 등을 포함한 솔루션 구축사업 부문, 나머지 19%는 유지
보수 부문이 차지하였다.


통신속도 향
상, 전자문서화, 보안성 강화를 뒷받침하기 위한 인프라로 IP 텔레포니가 제격이다. 시장
조사기관 Frost & Sullivan에 따르면 국내 기업통신 시장규모는 2018년까지 연 평균 3%
성장할 것이다. 그 성장의 중심이 IP 텔레포니다.


국내 컨택센터 산업의 성장은 산업구조의 변화, 정부정책 등으로 인해 필수불가결하다. 국
내 컨택센터 시장규모는 2018년까지 연 평균 6.7% 성장할 전망이다.


동 사업부문 내 경쟁사로는 브리지텍이 있다. 2014년 기준 컨택센터 매출 311억원을 기
록하며 제1 금융권 컨택센터 부문에서는 1위다. 자체 개발 솔루션을 제공하여 영업이익률
은 더 높으나, 무형자산으로 인식되어 있는 50억원 이상의 개발비가 부담된다. 또한, 기대
배당수익률 역시 3%가 채 되지 않는다.


동사는 순이익을 3등분 하여 각각 직원, 주주 배당, 사내 유보금으로 분배하겠다는 확고한
원칙을 고수한다. 2010년부터 4개 사업연도 연속으로 전년대비 순이익 증가를 시현하고
있으며, 배당성향 30%를 유지하고 있다. 2015년 당기순이익은 전년대비 5.5% 성장한
49억원을 기록할 것으로 전망하며, 현금 배당은 최소 전년 수준인 주당 220원에서 240
원 사이가 될 것으로 예상한다. 이는 9월 18일 종가 기준 기대 배당수익률 약 3.9~4.3%
에 해당하는 수준이다.


케이아이엔엑스-현대


주요 서비스 내용
IX ISP간의 회선 중립망 연결사업
대형 3사 이외 16개 인터넷 사업자가 고객
홍콩, LA에 PoP 구축해 연동 강화

IDC 중소형 인터넷 컨텐츠 제공자들의 서버 물리보관/대여사업
도곡, 가산, 상암 등 총 4개의 중립적 IDC 운영

CDN IX기반으로 대용량의 콘텐츠를 전송
다운로드, 스트리밍, 캐시 서비스를 제공하며 P2P인프라를 보유
컴투스, 한국경제TV 등 게임사와 언론사 등이 주요 고객

클라우드 퍼블릭 클라우드 Ixcloud 운영 중
프라이빗 클라우드 구축지원 사업을 병행

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